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[行业聚焦]:WTI原油大涨突破90美元,油价的下一步走势是什么?

受美国寒冷天气和全球主要产油国供应中断影响,国际油价在周五(4日)创下七年新高,周线连续第七周上涨。布伦特原油期货上涨2.16美元,涨幅2.4%,结算价报每桶93.27美元,稍早触及2014年10月来最高的93.70美元。美国原油期货收涨2.04美元,涨幅2.3%,报每桶92.31美元,盘中一度升至93.17美元,为2014年9月来最高。

布油走势.jpg
  国际原油实际生产能力不足,已经成为当前原油市场的最大担忧。数据显示,从去年12月初至今,原油价格就开启了一路上涨模式,布伦特和WTI原油结算价的涨幅分别为33.11%和40.93%。

  美国得克萨斯州遭遇冬季风暴袭击,全美超过5000架次航班取消,约35万用户断电,令投资者担忧位于得州的全美最大页岩油产区的生产遭受冲击。另外,俄罗斯和乌克兰的紧张局势造成地缘风险难以解除,也会继续对油价发挥作用,或将导致原油供应进一步吃紧。

  库存端来看,美国能源信息署(EIA)数据显示,截至1月28日当周,美国原油库存下降100万桶至4.1514亿桶,除俄罗斯外,去年世界各地的石油和天然气新增探明储量创下自2008年以来的最低水平。市场普遍担忧美国寒冷天气影响下,可能会影响到产量,库存可能会继续下降,这将对油价形成支撑。

需求端看,由于制造业和货运活动强劲,美国馏分油需求已经连续数月运行在新冠疫情爆发前的水准。


然而,当地时间2月7日,美国方面表示有可能与伊朗方面就伊核谈判达成协议,前提是该协议必须在未来数周内尽快达成。


消息公布后,原油系品种自高位回落,原油主力合约盘中跌超2%,价格重返560元/桶下方,纽约商品期货交易所WTI 3月原油即期合约收盘下跌0.99美元,至91.32美元/桶,跌幅为1.07%。洲际交易所布伦特4月原油即期合约收盘下跌0.58美元,至92.69美元/桶,跌幅为0.62%。上海原油价格夜盘下跌,主力期约SC2203以556.5元/桶收盘,下跌10.4元/桶,跌幅1.83%。


当前的原油市场,无论是市场供给还是紧张的地缘局势,都为油价上涨提供强劲助力,且上周美国非农数据较为强劲,原油继续偏强整理的可能较大。


  我们看一下影响原油的一些国际资讯:

  (1)全球油品终端消费继续回升。

  美国交通部公布的最新高速行驶里程显示,1月16日当周里程绝对值比2019年同期高0.1%。截止2月2日当周,欧洲、北美和亚太的终端道路交通量都出现了见底回升,支撑成品油裂解价差和原油价格。

  (2)OPEC+同意3月份增产40万桶/日,但全球原油供应依旧有供应中断的风险。
opec.jpg

  据彭博社调查,OPEC的13个成员国1月份产量仅增加了5万桶/日,因为整个集团的小幅增长被利比亚每天14万桶的下降所抵消。EA将大部分短缺归因于尼日利亚和俄罗斯的供应减少,这些供应低于其每月配额。在2月2召开简短的会议中,OPEC+通过了3月份名义增产40万桶/日的计划。

  (3)冬季风暴席卷美国中部,美国的严寒天气已经从中西部南部蔓延到德克萨斯州。

  一些炼油厂停产,德州当地原油产量下降了4000桶/日。同时恶劣天气正在导致燃料需求激增,美国本月从俄罗斯进口的柴油比至少三年来还要多。大约155万桶柴油正从俄罗斯运往美国,将于2月运抵美国,达到三年来的最高水平。

  (4)低库存格局延续。

  EIA报告显示,1月28日当周美国原油库存下降104万桶;API原油库存减少164.5万桶,预期增加183.3万桶,前值减少87.2万桶;库欣库存下降117万桶;汽油库存增加211万桶;馏分油库存下降241万桶,不包括SPR在内的油品总库存下降580万桶,利好油价。
美国原油库存.jpg

有业内人士分析,持续猛烈上涨的国际油价近日出现了短线的回落,说明目前调整走势依然没有结束,昨日上冲受阻回落,近两日将以区间震荡为主,后期站上92.40则多头上行趋势将再次出现。


来源: 有料视点、混沌天成研究、对冲研投
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文本标签: 原油 天然气 汽油 柴油 PE PA

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